5G、AI人工智慧、雲端運算、金融科技、遠距工作....這些新聞中最夯的熱門詞，在歷經新冠疫情(COVID-19)肆虐全球後，都指向一個共同性：科技已經如同陽光、空氣、水，成為大眾日常工作、生活的必需品。
從微趨勢到大趨勢 在變動中找出新商機
新冠疫情的爆發，雖然讓人類移動停滯，卻也推升全球搭乘科技變革的火箭、進入快速改變、轉型的新局面。
一個型塑世界的大趨勢正在隱然成形。國際科技智庫SRI（美國國際史丹佛研究中心）執行長Curtis R. Carlson曾指出，巨大的新冠疫情海嘯也帶來無限的商機，現在是一個很好的時點，植入真正的人工智慧技術來增強人類智能，達到創新、整合科技與未來需求。
在這場大疫情中，遠距上班、遠距教學成了多數人的必修課，減少出門機會，也讓線上購物、在家社交、在家運動的頻率更勝以往，全民防疫之餘，更被迫學習更多數位應用，企業也來到數位轉型的關鍵期。
科技投資三大關鍵驅動力
數位轉型需求與對全球經濟的影響，讓科技產業成為變革推動者，尤其現在多數產業仍處於從類比至數位的初期階段，數位化趨勢正擴散到科技以外的產業。
科技，身為變革推動者的角色將在未來十年持續增長，後COVID-19年代，科技投資將有三大加速方向：
1.企業加速數位化轉型
數位轉型是科技領域的巨大機遇，也是企業轉型下一世代商業模式的契機。
數位轉型根本上的差別是，過去傳統企業，競爭核心以交易為導向，數據量少，客戶關係維護多在交易後；但以數位驅動的企業，則偏向服務為導向，能透過行動裝置(mobile)及雲端(cloud)，以數據(data)及人工智慧(AI)顛覆傳統商業模式，像是運輸業的Uber、飯店業的Airbnb，都塑立了未來世界的全新可能性。
在企業數位轉型需求下，IDC預測2020~2023年全球數位轉型的直接投資將超過6.8兆美元，年複合增長率達15.5%。
2.宅經濟擴大數位商機：
愈來愈多人選擇不出門，就完成生活需求。隨著數位支付更加便利，各種電商模式轉趨熱絡，一鍵付款、團購寄杯、購餐外送等，民眾的消費行為有利電子商務及數位支付平台業擴大發展前景。
根據eMarketer預估，新冠肺炎疫情加速民眾消費行為改變，2020年美國電子商務銷售額將大幅成長32.4%至7,945億美元，這是原先預估2022年才會達到的水準。
3.ACE打造數位基礎建設：
不只人類生活面臨轉型，科技產業的構成也出現重大變化。
數位轉型需求、數位經濟模式的實現，需要奠基於完整的基礎建設，包括人工智慧(AI)、雲端(Cloud)、電商(E-commerce)，ACE概念也翻轉了科技產業的構成。
過去科技產業產值依賴半導體與硬體等非經常性收入，收入豐，但周期變動大；近十年來，科技產業則更偏向軟體與經常性收入(訂閱制)，低週期性讓正體產業表現更穩健。(圖1)
隨著數位化進程，各個國家也將逐步把數位基礎建設納入法案，包括大量科技、寬頻與5G基礎建設。
圖／資料來源：高盛證券 統計時間截至2020/9/16。
科技迭代創新 墊高S&P 500指數基礎
拉開科技發展的軌跡，可以發現不斷推陳出新的新技術，不僅蓄積科技股漲升實力，也不斷推升S&P 500指數。
美國選舉落幕，股市表現將回歸基本面，數位轉型是推動科技產業的主要驅動力，創新正在顛覆傳統產業，許多公司具有長期持續成長優勢、也有充足顛覆市場的機會。
圖／資料來源：指數資料為過去30年至2020年6月底月資料，富蘭克林坦伯頓基金集團(2020/7月)，富蘭克林坦伯頓資本市場洞察小組，標普道瓊指數，美國國家經濟研究所， Macrobond，指數。
科技產業的潛力也反映在投資上。根據理柏資訊統計，科技產業因長期成長趨勢明確，帶動科技基金中長期績效在股票型基金中名列前茅。
在17檔境外科技股票型基金中，過去五年平均上漲141%，過去十年漲幅超過322%，其中，富蘭克林坦伯頓科技基金過去五年及十年分別上漲177%、409%，定期定額十年報酬率達212.46%，績效表現突出（表1）。
理財專家表示，富蘭克林坦伯頓科技基金中長期績效穩健的關鍵一是經理團隊選股跳脫短線消息面，主要聚焦在產業中長期成長趨勢，像是人工智慧、雲端運算、軟體即服務(SaaS)、電子商務、數位支付、5G等題材；二是精選高品質成長企業，不畏市場恐慌，加碼應用軟體及網路股，如微軟、Amazon、Google、Salesforce、ServiceNow等，光是雲端概念股的比重就達三成之多。
像是核心持股Amazon，早在2007年就在投資組合中，持有超過13年。當時Amazon市值僅300億美元，除了是美國電商龍頭，主要是看好剛推出的雲端運算服務AWS具備龐大市場潛力，13年來不畏盤面波動，等來如今市值達1.5兆美元的甜美果實，突顯出以長期趨勢看待創新、挑選個股的重要性。
沒有留言:
張貼留言